Betriebsrente: Immer mehr Pensionskassen in finanzieller Not

Nach dem Aus mehrerer Pensionskassen – zuletzt traf es die Steuerberater-Pensionskasse – wächst die allgemeine Sorge um die Finanzkraft der Versorgungswerke. Immerhin geht es um gut zehn Millionen Betroffene. Rund 8,5 Millionen Deutsche zahlen als sogenannte Anwärter für ihre berufliche Altersvorsorge in eine der 135 Pensionskassen ein. 1,4 Millionen beziehen bereits eine Firmenpension.   

Drei von 40 Sorgenkindern kürzen bereits die Renten

Besonders gefährdete Kassen stellt die BaFin seit 2016 unter eine „intensivierte Aufsicht“. Sie müssen dort regelmäßig zum Rapport antreten und ihre Eigenmittel offenlegen. Nach einem Bericht des „Handelsblatts“ stieg die Zahl dieser „Intensivfälle“ von zuletzt 36 auf 40. In zehn Kassen sei die Situation besonders brisant, von denen drei bereits Leistungskürzungen vornehmen, so Frank Grund, der für ihre Aufsicht zuständige Direktor bei der Bafin, gegenüber dem „Handelsblatt“.  Konkrete Namen der betroffenen Kassen nennen die Behörde grundsätzlich nicht. Auch das Bundes­finanz­ministerium tut dies nicht, weil eine Offenlegung die „Wett­bewerbs­fähig­keit schädigen“ würde.

Ähnlich den klassischen Lebensversicherern fällt es auch den Pensionskassen immer schwerer, die hohen Zinsversprechen aus älteren Verträgen einzuhalten. „Pensions­kassen sind von den nied­rigen Zinsen besonders betroffen“, sagt Grund. Denn anders als Lebens­versicherer können sie ihr Produktportfolio nicht ändern oder erweitern, beispiels­weise durch private Fonds­policen.

Mehrere Schutzschirme als Rentenretter

Das bedeutet jedoch nicht, dass die Betriebsrenten von Pensionsanwärtern einer angeschlagenen Kasse per se in Gefahr sind. Schließlich greifen im Ernstfall gleich zwei Rettungsmechanismen. Zunächst gilt: Kann eine Kasse die garantierten Verpflichtungen nicht mehr erfüllen kann, muss der Arbeitgeber einspringen und die Differenz begleichen. Fällt auch dieser aus, springt seit Anfang Januar der Pensionssicherungsverein (PSV) für Pensionskassen ein. Er über­nimmt die Betriebs­rente bis zu einer Höhe von derzeit 9870 Euro im Monat. Größere Abstriche drohen den Versicherten jedoch, wenn der Sicherungsfall bereits im vergangenen Jahr eintrat, so das „Handelsblatt“. Denn zahle der Sicherungsverein für Betriebsrenten von Unternehmen nur, wenn die Pensionskasse die vorgesehene Leistung um mehr als die Hälfte kürzt oder das Einkommen unter einen bestimmten Schwellenwert fällt.

Kunden von Pensions­kassen in Form von Aktiengesell­schaften, die von Versicherungs­unternehmen gegründet wurden, schützt die gesetzlich vorgeschriebene Sicher­heits­einrichtung Protektor. Sie sichert auch Renten aus privaten Renten­versicherungen und Lebens­versicherungen ab.

Viele Wege führen aus der Krise

Mit einem „Massensterben“ der Pensionskassen ist indes nicht zur rechnen. Im Gegenteil. Laut „Handelsblatt“ fahren viele Kassen bereits seit einigen Jahren einen harten internen Sanierungskurs und konnten damit ihre Finanzen erfolgreich stabilisieren. Auch Finanzspritzen durch den Arbeitgeber sowie geringere Garantien oder Leistungen für neue Policen verschafften vielen Kassen Entlastung. Eine weitere Option ist der Übertrag der Bestände auf eine Abwicklungsgesellschaft, ähnlich wie bei Lebensversicherungen. So übernahm die Frankfurter Leben, die heute als FL-Gruppe firmiert, im Jahr 2018 rund 50.000 Verträge der Prudentia Pensionskasse von der Schweizer Familienholding Cofra sowie 260.000 Verträge der Pro bAV Pensionskasse AG aus der AXA-Gruppe. Mittel- und langfristig ist zudem mit Zusammenschlüssen von Pensionskassen zu rechnen.