07.01.2019 Härtetest Studien | Tests

Im Härtetest: Cosmos Lebensversicherung

Ein hohes Solvenzkapital und eine günstige Kostenstruktur zeichnen die Cosmos Lebensversicherung aus. Zudem überzeugt die Rendite durch gute Margen im Risikogeschäft.

In Zusammenarbeit mit der Rating-Agentur Assekurata unterzieht der FOCUS-MONEY-Versicherungsprofi Deutschlands Lebensversicherern regelmäßig einem Härtetest.
In Zusammenarbeit mit der Rating-Agentur Assekurata unterzieht der FOCUS-MONEY-Versicherungsprofi Deutschlands Lebensversicherern regelmäßig einem Härtetest.

1Hohe Ressourcen für den Ernstfall

Die Cosmos Lebensversicherung überzeugt beim Verhältnis des vorhandenen Kapitals zur Solvenzkapitalanforderung (SCR-Bedeckungsquote). Die Reserven für Krisenzeiten sind sehr hoch (652,69%).

2Basis-SCR: Auch ohne Übergangsregeln top

Die SCR-Basisquote lässt Übergangsmaßnahmen und Volatilitätsanpassung außen vor. Der Zuwachs zum Vorjahr ist erheblich. Mit nun 481,7% gibt es mehr als genug Eigenmittel zur Abdeckung von Risikoereignissen.

3Gesunkene Nettoverzinsung liegt nun unter Marktschnitt

Durch den Fokus auf das Risikogeschäft muss die Cosmos Lebensversicherung das Kapitalanlageergebnis nicht durch Auflösung stiller Reserven pushen. Dies erklärt die im Marktvergleich niedrigere Verzinsung (3,95%).

4Durchschnittsverzinsung niedriger als bei Konkurrenz

Der Wert folgt der Logik der Nettoverzinsung (3,02%) mit im Marktvergleich weniger gesteuerten laufenden Kapitalanlageerträgen. Der Markt verzeichnet höhere Ausschüttungen aus den Spezialfonds (3,59%).

5Abschlusskostenquote weiterhin besser als der Markt

Bei den Neuabschlüssen stiegen die Kosten mit 0,4 Prozentpunkten zuletzt etwas stärker als üblich. Mit einer Quote von 3,80% hält der Lebensversicherer den Markt aber weiter in Schach (4,70%).

6Niedrige Verwaltungskosten: Starkes Benefit für Kunden

Ein starkes Instrument bei der Kundenansprache sind die sehr niedrigen Verwaltungskosten. Hier gehört die Cosmos Leben trotz des Anstiegs auf 1,04% zu den Top-Anbietern. Der Marktdurchschnitt liegt bei 2,27%.

7Umsatzrendite liegt deutlich über der der Konkurrenz

Die hohe Umsatzrendite (31,93%) erklärt sich aus den guten Margen im Risikogeschäft. Zudem fallen Bruttodeckungsrückstellung und Verbindlichkeiten gegenüber den Versicherungsnehmern gering aus.

8Bestandsrendite trotz Rückgangs über Marktschnitt

Die Bestandsrendite wird 2017 bei der Cosmos Lebensversicherung durch eine höhere Zuführung zur Zinszusatzreserve als zuvor belastet. Sie fiel auf 4,42%, liegt aber weiterhin mit deutlichem Abstand vor dem Mark (1,24%).

9Starke Ausschläge durch Einmalbeitragsgeschäft

Nach einem drastischen Rückgang in 2016 wurde auch im Vorjahr noch einmal weniger Einmalbeitragsgeschäft gezeichnet. Diese strategische Entscheidung führte zu den gewaltigen Veränderungen auf nun –5,51%.

10Kunden stornieren seltener als bei der Konkurrenz

Die Cosmos Lebensversicherung konnte das gute Niveau bei den vorzeitigen Vertragsabbrüchen halten. Die Stornierungsquote liegt konstant unterhalb und damit besser als der Marktdurchschnitt, mit 3,37 zu 4,30%.

Wie sich der Härtetest zusammensetzt

  • SCR-Quote Aufsicht: SCR-Quote im aufsichtlichen Nachweis ggf. unter Anwendung der Volatilitätsanpassung und/oder einer Übergangsmaßnahme.
  • SCR-Quote Basis: SCR-Quote ohne Anwendung der Volatilitätsanpassung und/oder einer Übergangsmaßnahme.
  • Nettoverzinsung: Kapitalanlageergebnis in Prozent des mittleren Kapitalanlagebestands zu Buchwerten.
  • Lfd. Durchschnittsverzinsung: ordentliches Kapitalanlageergebnis in Prozent des mittleren Kapitalanlagebestands zu Buchwerten.
  • Abschlusskostenquote: Abschlussaufwendungen in Prozent der Beitragssumme Neugeschäft.
  • Verwaltungskostenquote: Verwaltungsaufwendungen in Prozent der gebuchten Bruttoprämien.
  • Umsatzrendite für Kunden inkl. Zuführung zur ZZR (Zinszusatzreserve): gesamter Rohüberschuss vor Zuführung zur ZZR in Prozent der Summe aus gebuchten Bruttoprämien (ohne fondsgebundene Lebensversicherung) und Kapitalanlageergebnis.
  • Bestandsrendite: gesamter Rohüberschuss in Prozent der Bruttodeckungsrückstellung und Ansammlungsguthaben.
  • Zuwachsrate gebuchte Bruttoprämien: Veränderung der gebuchten Bruttobeiträge in Prozent des Vorjahresendbestands.
  • Stornoquote: vorzeitiger Abgang nach laufendem Beitrag in Prozent des mittleren Jahresbestands.

Weitere Artikel

Listing

16.07.2021 Studien | Tests

Im Härtetest: Deutsche Lebensversicherung

Die Tochter der Allianz Leben überzeugt mit einer hohen Eigenmittelausstattung und einem starken Kostenbewusstsein in der Verwaltung. Die niedrige Stornoquote signalisiert eine hohe Kundenzufriedenheit.

> weiterlesen
Listing

02.07.2021 Studien | Tests

Im Härtetest: Deutsche Ärzteversicherung

Die Deutsche Ärzteversicherung überzeugt mit einer stabilen Krisenvorsorge, starker Renditeentwicklung und einem kräftigen Beitragswachstum. Die niedrige Stornoquote signalisiert eine hohe Beratungsqualität.

> weiterlesen
Listing

21.06.2021 Studien | Tests

Im Härtetest: Delta Direkt Lebens­versicherung

Die Delta Direkt ist als reiner Risikoversicherer in vielen Bereichen mit dem Markt kaum vergleichbar. Dennoch fallen die starke Solvabilität, die niedrigen Verwaltungs­kosten und die geringe Stornoquote sehr positiv auf.

> weiterlesen